โครงสร้างพอร์ต (หุ้น 100%)
- Core 60%: ผู้นำอุตสาหกรรมที่ทนวงจร แข่งขันได้ยาว
- Satellite 35%: ธีมเติบโตเร่ง (AI/ไฟฟ้า/ออโตเมชัน/ข้อมูล)
- Moonshot 5%: นวัตกรรมเสี่ยงสูง อัปไซด์ไกล (จำกัดน้ำหนักรวม)
1) Core 60% — “กระดูกสันหลัง”
- แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์/ระบบปฏิบัติการเศรษฐกิจ: MSFT, GOOGL
- โครงสร้างพื้นฐานเซมิคอนดักเตอร์: ASML, TSMC
- การเงินรากฐาน/เครือข่ายชำระเงิน: JPM, V
- เครื่องมือวิทยาศาสตร์/สุขภาพ (picks & shovels): TMO, DHR
- โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล/คอนเน็กต์โลก: EQIX, AMT
- สินค้าอุปโภค-บริโภคคุณภาพ (กันผันผวน): PEP, PG
แนวคิด: ครอบคลุม “Compute + Data + Finance + Health + Consumer staples” = รายได้หลากหลาย/กระแสเงินสดนิ่งกว่าเฉลี่ย
2) Satellite 35% — “ล้อขับเคลื่อนธีม”
- AI & Compute Power: NVDA (จำกัดน้ำหนัก), SNPS
- อุตสาหกรรมไฟฟ้า/ประสิทธิภาพพลังงาน: SU.PA (Schneider), ETN
- ออโตเมชันโรงงาน/เซนเซอร์: 6861.T (Keyence), FANUC
- โลจิสติกส์/ซัพพลายเชนข้อมูล: BKNG, FERG
- สุขภาพสัตว์/การตรวจวินิจฉัย: ZTS, IDXX
- แบรนด์หรู/อำนาจตั้งราคา: LVMH, RMS.PA (Hermès)
แนวคิด: โฟกัสเมกะเทรนด์ยาว (AI, Electrification, Automation, Premiumization, Pets/Diagnostics, Travel)
3) Moonshot 5% — “เดิมพันอนาคต (ไซส์เล็กเท่านั้น)”
- พลังงานนิวเคลียร์รุ่นใหม่/โครงไฟ AI: OKLO
- อวกาศ/สื่อสารจากอวกาศ: RKLB, ASTS
- eVTOL/การเดินทางเมืองอนาคต: JOBY
กติกา: รวมกันไม่เกิน 5% และรีวิวทุก 6–12 เดือน
กฎน้ำหนัก (Sizing Rules)
- Core: 3–5% ต่อหุ้น, รวม ~12–16 ชื่อ
- Satellite: 2–4% ต่อหุ้น, รวม ~8–12 ชื่อ
- Moonshot: 0.5–1% ต่อหุ้น, รวมไม่เกิน 5%
- ไม่ให้หุ้นเดียว > 2× น้ำหนักเฉลี่ยในกลุ่ม (กันพอร์ตเอียงไปตัวเดิม เช่น NVDA)
รีบาลานซ์ & วินัย
- รีบาลานซ์เมื่อเบี่ยงจากเป้า > ±25% หรืออย่างน้อยปีละครั้ง
- ถ้าธีมซ้ำกัน ให้ เลือกเพียงตัวแทนเดียว/กลุ่มละ 1–2 ตัว เพื่อลดความซ้อนความเสี่ยง
- ใช้ กฎตัดขาดทุนเชิงโครงสร้าง กับ Moonshot (เช่น -35% หรือ thesis เปลี่ยน)
เช็กลิสต์ก่อนซื้อ (Reality Check)
- กำไร/กระแสเงินสด: โตจริง ไม่ใช่แค่เนื้อเรื่อง
- อำนาจตั้งราคา/โม้ท: คู่แข่งไล่ทันยาก?
- งบดุล: หนี้/ดอกเบี้ยรับไหวในดอกสูง?
- การเปิดรับค่าเงิน/ภาษีปันผล: หุ้นยุโรป/ADR มี withholding tax — เตรียมใจเรื่องภาษี
- ความซ้ำธีม: หลีกเลี่ยงถือหลายตัวที่พึ่งพา “ตัวขับเคลื่อนเดียวกัน”
ตัวอย่างสัดส่วน (สมดุล ความเสี่ยงกลาง)
- Core 60%: MSFT 6, GOOGL 5, ASML 6, TSMC 6, JPM 5, V 5, TMO 5, DHR 5, EQIX 5, AMT 5, PEP 4, PG 4
- Satellite 35%: NVDA 4, SNPS 3, Schneider 3, ETN 3, Keyence 3, FANUC 3, BKNG 3, FERG 3, ZTS 3, IDXX 3, LVMH 3
- Moonshot 5%: OKLO 2, RKLB 1.5, JOBY 1.5 (หรือ ASTS แทนบางส่วน)
ปรับสัดส่วนตามความผันผวนที่รับได้: ถ้าต้องการเชิงรุก เพิ่ม Satellite เป็น ~45% โดยลด Core ลง และคุม Moonshot ยังคง ≤5%
